到期收益率公式_年金债券的到期收益率公式

零息票债券等价到期收益率怎么计算

债券必要回报率=真是收益率+预期通货膨胀率+风险溢价

零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。其具体特点在于：该类债券以低于面值的贴现方式发行，由其发行贴现率决定债券的利息率；该类债券的兑付期限固定，到期后将按债券面值还款，形式上无利息支付问题；该类债券的收益力具有先定性，对于投资者具有一定的吸引力；该类债券在税收上也具有一定优势，按照许多的法律规定，此类债券可以避免利息所得税。

到期收益率公式_年金债券的到期收益率公式

到期收益率公式_年金债券的到期收益率公式

到期收益率=收回金额-购买价格+总利息。Wind是金融数据和分析工具服务商，资讯是大陆金融数据、信息和软件服务企业，到期收益率公式是到期收益率=收回金额-购买价格+总利息。

具体的债券收益率计算公式如下所示：

定理六：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

1、对处于付息周期的附息债券（包括固定利率债券和浮动利率债券）、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还本付息债券，到期收益率采取单利计算。计算公式为：

其中：y为到期收益率；PV为债券全价（包括成交净价和应计利息，下同）；D为债券交割日至债券兑付日的实际天数；FV为到期本息和。其中：贴现债券FV＝100，到期一次还本付息债券FV＝M＋N×C，附息债券FV＝M＋C/f；M为债券面值；N为债券偿还期限（年）；C为债券票面年利息；f为债券每年的利息支付频率。

上述公式同样适用于计算债券回购交易中的回购利率，不过其中FV为到期结算本息和，PV为首期结算金额，D为回购天数。

3、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为：

其中：y为到期收益率；PV为债券全价；C为债券票面年利息；N为债券偿还期限（年）；M为债券面值；L为债券的剩余流通期限（年），等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。

4、不处于付息周期的固定利率附息债券和浮动利率债券的到期收益率采取复利计算。

其中：y为到期收益率；PV为债券全价；f为债券每年的利息支付频率；W＝D/（365÷f），D为从债券交割日距下一次付息日的实际天数；M为债券面值；n为剩余的付息次数；C为当期债券票面年利息，在计算浮动利率债券时，每期需要根据参数C的变化对公式进行调整。

零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价便是资本增值，因此：买入价=面值－资本增值零息债券到期收益率=（面值-买入价）/买入价

怎么从计算到期收益率的计算公式中看出 隐含再投资利率等于到期收益率？直接知道了债券现在的价格.

说明到期收益率介于3%-4%之间，运用内插法，可求出到期收益率：

（1）对处于付息周期的附息债券（包括固定利率债券和浮动利率债券）、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还本付息债券，到期收益率采取单利计算。计算公式为：

当期收益率(Current Yield)是指利息收入所产生的收益，又称直接收益率，通常每年支付两次，可以衡量债券某一期间所获得的收入相较于债券价格的比率，占了公司债券所产生收益的大部分。

（2）剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为：

久期定理

式中：y为到期收益率；pv为债券全价；c为债券票面年利息；n为债券偿还期限（年）；m为债券面值；l为债券的剩余流通期限（年），等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。

（3）不处于付息周期的固定利率附息债券和浮动利率债券的到期效益率采取复利计算。计算公式为：

式中：y为到期收益率；pv为债券全价；f为债券每年的利息支付频率；

w=d/（365÷f）；m为债券面值；d为从债券交割日距下一次付息日的实际天数；n为剩余的付息次数，n-1为剩余的付息周期数；c为当期债券票面年利息在计算浮动利率债券时，每期需要根据参数c的变化对公式进行调整。

浮动利率债券的收益率是按当期收益计算的到期收益率，它更侧重于对即期收益水平的反映。

我们知道，对于国债的收益率有名义收益率和实际收益率之分，当一年付息一次时，名义收益率等于实际收益率，而当一年付息次数超过一次以上时，名义收益率要小于实际收益率。央行公布的收益率公式（1）求出的是名义收益率，实际收益率的计算公式如下：

《证券投资分析》中如果债券再投资收益率不等于到期收益率，那么债券复利到期收益率的公式怎么推来的？

1． 直接收益率：

简单点说，你别着急用贴现的公式，你就算投资的终值，注意是终值不是现值。

3． 持有期收益率：

你自然知道怎么计算债券的价格，但这里隐含了一个条件，再投资收益率等于到期收益率。

债券收益的终值是：50（1+10%）+1050 这里的10%就是年利息的再投资收益率

债券的现价就是：债券的终值/（1+10%）^3 、零息债券对投资者具有巨大的吸引力，因为零息债券的收益是很高的；2 这里的10%就是要求的到期收益率

wind中债估值到期收益率公式

一、可转换2、可赎回收益率是指允许发行人在债券到期再补充：以前按某一约定的价格赎回已发行的债券，赎回收益率的计算和其他收益率相同，是计算使预期流量的现值等于债券价格的利率。债券

零息债券的到期收益率

式中，δ=d/365，其余符号的含义与公式（1）同。

零息债券的到期收益率计算公式：PV=CF/ （ 1+i ） ^n ， i 为到期收益率； CF 为到期日面值； PV 为现价； n 为债券的剩余流通期限（年）。到期收益率 =( 到期价 - 买进价 + 固定利息 )÷ 持有时间 ÷ 买进价 。将具体的债券收益率计算公式掌握清楚之后，就可以随时计算购买不同的国债在持有期内的收益率了，这样就可以将此收益率和银行的收益率做比较，权衡一下额可以怎样投资。

例如：投资者于2000年5月22日以154.25元的价格买入696国债（000696），持有一年至2001年5月22日以148.6必要报酬率=报酬率+风险溢价5元的价格卖出，持有期间该国债付息一次（11.83元），则该国债的持有期收益率为：

零息债券的具体特点

1 、零息债券的贴现方式一般是用低于面值的方法，债券的利息率也是由发行贴现率决定的；

2 、零息债券的兑现时间是固定的，当债券到期之后，个人可以按照债券上的面值还款，不用考虑利息支付的问题；

4 、零息债券可以减免很多利息所得税，所以零息债券凭借税收的优势获得投资者的青睐。

当期收益率计算公式

到期值怎么计算公式如下：

收益率是指投资的回报率，其计算方式为：收益率=收益÷本金×。一般以年度百分比来表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。

当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的收入相较于债券价格的比率。

1、债券价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。

2、债券价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的收入相较于债券价格的比率。

例如，您买了95元的债券，每年有6元利息（每6个月3元），则您的当期收益率为大约6.32%(6÷95)。也就是说，若要提升当期收益率，最直接的方法不外乎提升息率，或将购入债券的价格降低。事实上，固定价格增值对到期收益率的贡献表现在投资者以一定折扣购买债券，等到期后获得票面价值（票面值一般所谓到期收益率就是该债券提供给在某一价格买入者的实际收益率，不同于票面利率，债券发行本金、票面利率以及债券交易价格均能够影响到期收益率，一般来说，本金、票面利率是固定不变的，所以债券交易价格的波动直接造成到期收益率的变化。为一百）这一过程所得的额外利润。

除了一般有利息派发的债券外，有不少公司均会发行零利息债券，这种债券的当期收益率为零，但一般会以低于票面值出拓展资料：售（即以折让发售），而到期收益率则是固定价格增值的结果，故此其债券价格的折让情况会直接影响债券的收益率；意即是说折让越高，收益就会越高，反之亦然。

可转债到期收益率计算公式

可转换债券对投资者和发行公司都有较大的吸引力，它兼有债券和股票的优点。可转换债券的售价由两部分组成：是债券本金与利息按市场利率折算的现值。第二是转换权的价值。转换权之所以有价值，是因为当股价上涨时，债权人可按原定转换比率转换成股票，从而获得股票增当期收益率特征：值的惠益。

利息收入=本金×年化利息率，比如投资者持仓的一只可转债本金为10000元，年化利息率为1.5%，那么投资者卖出可转债之后，可以获得的利息收入=10000×1.5%=150元。

2、如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

如果是可转债转股，收益主要是股价价，当然如果股价持续走低，那可转债也会出现亏损的情况。

拓展资料:

1、可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。

4、可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利

这个可以根据实际情况去判断，举个例子，比如当前可转债价格是120元，转股价为6元，正股价为10元，那么每张可转债转股数量为120÷6=20股，转股价值为20×10=200元，那么投资者转股比卖出可转债多盈利60元，如果正股价为5元，那么转股价值为20×5=100元，那么投资者转股比卖出可转债要亏损20元，所以在一般情况下会得出一个结论：当转股价低于正股价时，投资者转股是盈利的，当转股价高于正股价时，投资者转股是亏损的。

可转债 到期收益率怎么算

说了这么多，看明白了可转债的债性和股性分别用到期收益率和转股溢价率来衡量。可转债的到期收益率和普通的国债和企业债的到期收益率的计算方法相同，本质来说内部报酬率，即把未来的流，包括利息和本金的流按照到期收益率折现，使这个限制和当前可转债的价格相等的折现率。收益率越高说明可转债的债性越强，投资越安全。吧，你看到的债券贴现公式里既然央行已有上述通知，交易所市场的债券到期收益率计算也可利用上述收益率公式计算，以便于两债券市场中收益率计算的统一。尽管对、第二种情况没有疑义，但是，第三种情形下的计算公式，市场人士却存在一些疑问。，都隐含了那么一个东西。

例如：可转债的转股价为3.14元，其正股收盘价为3.69元，其转股价值即为3.69÷3.14×100＝117.52元，高于可转债的收盘价117.12元。也可通过计算转债转股后的价值和转债的价值来进行比较，转股后的价值=转债张数×100÷转股价×股票价格，转债的价值= 转债价格×转债张数。如申请转股的转债20张，其转股后的价值即为20×100÷3.14×3.69=2350.32元，转债的价值即为117.12×20=2342.4元。

【扩展资料】

可转债即为可转换债券，是指债券持有人可以按照发行时约定的价格将债券转换为公司普通股的债券。债券持有人不愿意转换的，可以继续持有债券或在流通市场上出售，直至偿还期限届满。

提前赎回收益率计算公式

5、债券的预期流动性。债券的交易有不同程度的流动性，流动性越大，投资者要求的收益率越低；反之则要求的收益率越高。

1、提前赎回收益率公式：到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格

债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。

赎回收益率 = [年利息I+（到期收入值-市价）/年限n]/ [(M+V)/2]×

扩展资料

债券收益率与基础利率之间的利反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险，因此也称为风险溢价。可能影响风险溢价的因素包括：

1、发行人种类。不同的发行人种类代表了不同的风险与收益率，他们以不同的能力履行其合同义务。

3、提前赎回等其他条3、如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。款。如果债券发行条款包括了提前赎回等对债券发行人有利的条款，则投资者将要求相对于同类国债来说较高的利；反之，如果条款对债券投资者有利，则投资者可能要求一个小的利。

4、税收负担。债券投资者的税收状况也将影响其税后收益率。

6、到期期限。由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关。故债券期限越长，其波动性越大，相应的收不知道这么说你能不能明白！！！益率也越高。反之亦然

参考资料来源：

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